和碩(4938)尾牙喊話：AI 伺服器今年翻倍再翻倍！雲飛解析：美、墨廠產能 Ready，童子賢為何說 2026 年將是「萬馬奔騰」？

【雲飛晚安閒聊：和碩尾牙釋出重磅訊號！AI 伺服器「萬馬奔騰」】

晚安！我是雲飛，現在是尾牙季最熱鬧的時刻。剛看完和碩（4938）今天（1/23）下午在南港展覽館舉辦的尾牙快訊，童子賢董事長的熱情依然不減，更重要的是，和碩終於要在 AI 伺服器市場「萬馬奔騰」了！台股今天衝破 32,000 點，大家都在看 AI。和碩雖然切入伺服器較晚，但兩位執行長今天信心滿滿，鄭光志預估 2026 年將持續維持三位數（倍數）成長，給出了非常積極的目標。

【和碩 AI 伺服器的全球布局】

全球產能：

墨西哥廠：去年底試產成功，產能已經就緒

美國德州廠：預計 3 月底完工、4 月試產，這是和碩首次在美國本土營運

台灣桃園廠：新增的兩棟廠房今年也會投入 AI 生產

產品線火力全開：

除了輝達的 GB200、GB300 都會開始出貨，和碩今年也將重心放在 ASIC 伺服器（客製化晶片）與推論設備（Inference），預計下半年會有大客戶案子陸續開出。

千人團隊擴編：

伺服器團隊人力要從現在的 600-700 人，調高至 1,000 人。

【童子賢觀點：股價受委屈？時間會證明】

對於和碩股價相較其他 AI 股是否受委屈，董事長童子賢說得很直白：

「跑馬圈地、萬馬奔騰」：現在是產業轉型期，資金可能會卡住，但和碩過去幾年的研發投入不會白費。

AI 是電力競賽：他引用林百里的觀點，AI 不是泡沫，而是長達好幾年的基礎建設趨勢。

不要被踹下台：只要還在舞台上繼續努力、轉型，報酬終究會豐厚。

【雲飛總結：老牌大廠的「遲來蜜月期」】

雲飛認為，和碩現在走的正是「後發先至」的路線。雖然規模暫時不如同業（如廣達、鴻海），但透過墨西哥與美國產線的就位，成功避開了地緣政治關稅風險。

2026 年如果 AI 伺服器真的如童董所說「三位數成長」，那和碩的股價重估會是遲早的事。市場給的時間永遠比我們想像的久，但只要基本面到位，「萬馬奔騰」終究會來。

雲飛要去休息了！大家晚安！

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