股票殖利率是衡量投資報酬的重要指標，代表每年從股票獲得的股利收益與股票價格的比率。它直接反映了投資者從持有股票所能獲得的現金回報率，是價值投資者評估股票投資價值的關鍵指標之一。
股票殖利率 = (現金股利 + 股票股利價值) ÷ 股票價格 × 100%
在台灣股市，公司通常透過現金股利和股票股利兩種方式分配盈餘。現金股利直接以現金形式發放給股東，而股票股利則以增發新股的方式分配給現有股東。這種雙軌制的股利政策使得台灣股票的殖利率計算需同時考慮這兩種因素。
當股票進行除息時，股價理論上會下跌等同於現金股利的金額，因為公司資產已分配給股東。了解除息後的預期股價對於投資決策和短期交易策略尤為重要。
計算除息後股價與殖利率，並可視覺化顯示股利比例
股利比例圓餅圖
除息後股價：95.00元
殖利率：5.00%
殖利率投資法是一種常見的價值投資策略，特別適合長期持有並尋求穩定現金流的投資者。這種方法的主要優點包括：
過高的殖利率可能是一個警訊而非機會。當公司的殖利率遠高於同業或市場平均時，可能暗示：
在台灣股市中，某些產業因其成熟穩定的特性，通常維持較高的殖利率：
在台灣，個人投資者從上市櫃公司獲得的股利所得適用綜合所得稅，但有可抵減稅額制度。投資者在追求高殖利率的同時，應同時考慮稅務效率，以提高稅後報酬率。
台灣股市有「除權息行情」的特殊現象，指的是在除權息前後的一段時間內，股價可能因市場預期或資金流動而產生特定走勢。了解這些季節性模式有助於把握投資時機：
這取決於市場環境和個人投資目標。一般而言，在台灣市場，殖利率在4-6%範圍內的股票被視為具有良好的股息收益。然而，必須結合公司基本面、產業前景和股息可持續性一起評估。
殖利率和本益比通常呈現反向關係，因為本益比高的成長股往往將利潤再投入業務擴張而非分配股利，因此殖利率較低。相反，成熟穩定的公司本益比較低，但可能提供較高的殖利率。
殖利率曲線是指追蹤一家公司多年來的殖利率變化。穩定或上升的殖利率曲線通常表示公司有能力持續增加股息，這是財務健康和管理層對股東友好的指標。
理論上，股票股利不會直接增加股東價值，因為它只是將同樣的公司價值分配到更多股份上。然而，在台灣市場，股票股利常被視為積極訊號，暗示公司保留資金用於未來成長，這可能會帶動股價上漲。
「全投型」股票側重於提供高現金股利，適合需要即時現金流的投資者；「增殖型」股票則偏重股票股利，保留更多資金用於業務成長，期望未來提供更高的資本增值。
本計算器僅提供理論計算結果供參考。實際市場表現可能受到多種因素影響而與計算結果有所差異。投資決策請務必結合其他分析工具及專業意見。
最後更新時間：2025年4月8日 | 本計算器僅供參考，不構成任何投資建議